ولد محمد الدالي في مصياف في محافظة حماه السورية، بدأ بحفظ القرآن الكريم وهو في الرابعة من عمره، إلا أنه لم يتم حفظه لالتحاقه بالدراسة في المدرسة. نال شهادة الابتدائية عام 1966، والمتوسطة عام 1969، ثم حصل على شهادة الثانوية في الفرع العلمي في العام 1972 ليلتحق بعدها بكلية العلوم في جامعة دمشق لدراسة العلوم الطبيعية وأمضى سنة واحدة في دراستها، ونظرًا لأنه كان محبًّا للغة العربية، تقدم لامتحان الشهادة الثانوية في الفرع الأدبي ونالها عام 1973 ليلتحق بعدها بكلية الآداب في جامعة دمشق وحصل على إجازة (بكالوريوس) في الآداب عام 1978. تابع محمد الدالي دراساته العليا في كلية الآداب، فحصل على دبلوم الدراسات العليا عام 1980، والماجستير عام 1982 وحملت رسالته عنوان تحقيق «سفر السعادة وسفير الإفادة» للسخاوي، ونال الدكتوراه في النحو والصرف عام 1988 عن رسالته تحقيق «كشف المشكلات وإيضاح المعضلات» للأصبهاني الباقولي.